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【热闻】今日港股行情投行追踪：东吴证券：维持理想汽车-W（02015）“买入”评级 目标价149.11港元

来源：亚汇网 时间： 2023-06-02 16:58:30

瑞信：维持领展房产基金（00823）“跑赢大市”评级 目标价降至58.4港元


(资料图)


瑞信发布研究报告称，维持领展房产基金（00823）“跑赢大市”评级，将在2024至25财年每基金单位分派预测各下调约9%，并将其目标价由66.96港元下调至58.4港元。报告中称，公司2022/23财年业绩大致符合预期，其收入同比升5.4%、物业收入净额（NPI）则同比升4.8%，而可分配收入仅增长0.6%，主要是融资成本增加；而全年每基金单位分派（DPU）同比跌10.3%至2.74元，因受到股权摊薄及缺乏酌情分派等所拖累。管理层指引在2024财年，香港及内地投资组合续租租金或有中至高单位数调整，同时承诺在当前波动的市场环境下，会谨慎评估投资机会。


大和：下调华晨中国（01114）评级至“沽售” 目标价降至2港元


大和发布研究报告称，下调华晨中国（01114）目标价42.86%，从3.5港元下调至2港元，并将评级从“持有”下调至“沽售”。报告中称，公司控股股东华晨汽车集团控股重整管理人，建议拍卖方式出售辽宁鑫瑞（由华晨汽车集团控股全资公司）持有的华晨中国汽车0.44%的股份，辽宁鑫瑞在华晨中国汽车的股权将余下29.99%，或有利于股权转让。该行认为，华晨中国汽车不太可能派发特别股息，预计现金将用于未来投资。另将华晨中国汽车2024年每股盈测上调0.3%-13%，因为更看好华晨宝马的盈利增长。该行更改特别息支付率预期，从之前的30%下降至0%。


大和：首予金斯瑞生物科技（01548）“买入”评级 目标价31.4港元


大和发布研究报告称，首予金斯瑞生物科技（01548）“买入”评级，作为一间多元化的生物技术平台公司，在基因合成、合成生物学以至细胞与基因治疗（GCT）领域都拥有战略性定位，经营基本面具吸引力，又指其现有估值便宜，其非细胞治疗业务被市场大幅低估，目标价31.4港元。该行预测公司至2025年收入将提升至18.28亿美元，三年年均复合增长率或达43%。


国泰君安：维持同程旅行（00780）“增持”评级 目标价24.08港元


国泰君安发布研究报告称，维持同程旅行（00780）“增持”评级，预计2023/24/25年实现经调整归母净利润12.50/19.09/24.58亿元，给予2024年完全恢复25xPE估值，对应目标市值481亿元人民币，537亿港元，目标价24.08港元。公司23Q1实现营业收入25.87亿/+50.5%，经调整净利润5.04亿/+106%，经调整净利润率19.5%/+5.2pct。业绩符合预期，下沉市场恢复迅速。该行表示，同程将同时受益复苏与线上化率提升，暑期旺季将迎催化。①该行认为OTA景气度与出行链高度同步，逐季复苏趋势确定性高。而研发、管理费用随收入恢复有经营杠杆，盈利能力将提升；但公司计划在需求恢复阶段提升营销投放以驱动用户和收入的持续增长，因此预计销售费用率将维持稳定；②受益于微信生态在低线城市的扩张红利，公司活跃用户数在能够持续三年以上维持了强劲的增长势头。该行认为同程将继续受益下沉市场线上化趋势红利。月活及付费用户数逆市增长；后续将更关注付费转化率与客单提升，仍然有成长性。


东吴证券：维持理想汽车-W（02015）“买入”评级 目标价149.11港元


东吴证券发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，2023-25年营业收入预测为916/1568/2184亿元，同比+102%/+71%/+39%;归母净利润为31/88/196亿元。看好后续多款新车有望带来销量持续高增长，目标价149.11港元。2023年5月，理想汽车共计交付新车28277辆，同比+146%，环比+10.1%，再创单月交付历史新高。报告中称，5月理想汽车共交付新车28277辆，连续第三个月交付量超2万辆。月销量同比涨幅较大主要系去年同期零部件供应链紧张影响交付；环比增长系L7/L8air版本开启交付贡献订单增量，其中理想L7市场关注度较高，订单饱满，连续两个月交付量破万；公司三大主力车型覆盖5/6座中型/中大型新能源SUV市场，销量持续领跑新势力玩家。截止2023年5月31日，理想汽车累计交付量超36.39万辆，2023年累计交付10.65万辆。截止5月31日，理想汽车已在全国拥有314家零售中心，环比4月+12家，共覆盖124个城市；售后维修中心及授权钣喷中心319家，覆盖222个城市；5月理想零售中心单店效能为90辆/家，环比+5.90%，渠道网络布局加速完善。此外，5月理想汽车月度营业收入（含税）首次突破100亿元，为公司2023年超1000亿元的营收目标奠定坚实基础。该行提到，Q2理想L7/8/9实现完整季度交付，air版本交付贡献增量，季度交付持续高增；长期来看，双能战略加持，矩阵式组织架构赋能，理想产品周期依然强势。展望2023Q2，理想汽车预计交付8万辆左右。中长期来看，“双能战略”陆续落地，800V超充方案发布，超充站建设持续推进；ADMax3.0城市NOA导航辅助驾驶预计于Q2开启内测用户推送。截至2025年，理想汽车将形成20万元以上“1超级旗舰车型+5增程电动车型+5高压纯电车型”的产品布局，全面满足家庭用户的需求。


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